金融相关基础知识

一、银行机构国际化对银行监督带来的挑战

无论金融国际化的程度达到哪一层次，对于一国的金融监管当局而言都是严峻的挑战。金融国际化对监管带来的挑战主要体现在：

（1）在金融活动和金融机构的国际化与金融监管的国别化之间，矛盾日益加深。就国际金融监管角度来看，当金融活动的监管还是单个国家政府的事情，金融监管行为还被限制在国家主权地理区域之内的时候，就意味着无法对国际金融活动进行有效的监管，面临监管真空的危险。

（2）金融国际化加大了监管者和被监管机构之间的信息差异。本来监管者和被监管者之间就存在着信息不对称，然而被监管者国际化的努力更加强了这种不对称性， 在金融国际化的过程中，金融机构的组织结构和业务结构日趋复杂，国际经营和交易业务大量以表外业务的形式开展，监管机构根本无法及时完整地获得信息。这就使得监管者实施有效监管的难度越来越大。

（3）国际金融业务的创新不断突破现有的金融监管框架，使得监管机构面临崭新的监管对象。

（4）金融机构的集团化和业务综合化与金融监管分散化之问的矛盾。金融集团复杂的业务结构和风险结构本身，就使金融监管极为困难。分散化的金融监管更加大了这个困难。 

二、如何理解货币政策与财政政策的关系？

货币政策时中央银行运用各种货币工具调节货币供求以实现宏观经济目标的策略和措施的总称；财政政策则是政府为了达到预期的宏观经济、社会发展目标而确立的财政方针、专责和措施的总称。二者都属于通过作用于总需求以影响宏观经济的改变。货币政策作用于总需求，一般通过由中央银行或银行货币当局调节货币存量方式进行。财政政策作用于总需求，一般通过由政府控制政府支出和改变税收的方式进行。这两种政策都是国民经济发展的重要政策，二者之间是既有联系，又有区别，各自都发挥着重要作用，缺一不可。

二者之间的区别

（1）二者作用的侧重点不一样。货币政策侧重于总量调节，财政政策侧重于结构调节。

（2）二者实施不同类型的政策时效果不一样。在实施扩张性政策时，财政政策会更加有效，货币政策会相对逊色；相反，实施紧缩性政策时，对于抑制需求过热，货币政策有很多工具可以使用，运用起来及时、灵活、便捷，非常有效，而财政政策则会由于需要通过立法程序而耗时漫长，实施难度极大。

（3）二者采用的调控方式的性质不一样。由于财政收支活动是借助于国家权力进行的国民收入的分配与再分配，因而带有很强的行政色彩，更为直接，而货币政策则主要是借助于各种经济的、法律的、间接的手段来进行调控。

（4）二者的政策时滞不一样。一般来讲，由于财政政策在变动时，有关动议需要立法机关进行讨论、审批等相关程序，耗时较长，所以内部时滞较长。但一旦动议通过，则会借助于行政手段即刻执行，因而外部时滞则较短。相反，对于具有相对独立性的中央银行来讲，货币政策的内部时滞较短，外部时滞较长。

利率管制对经济发展的负作用

（1）低利率促使人们更关心现期消费，忽视未来消费，导致储蓄的低水平。

（2）低利率使潜在的资金供给者不去正规的金融中介机构存款，而是直接从事收益可能较低的投资

（3）政府管制的金融中介可能因地方性的、非正规的、地下的信贷市场的兴起而被削弱。

（4）由于资金成本较低，银行借款人会投资于资本密集的项目，并产生对贷款的超额需求。为避免信贷扩张，必然实施行政性信贷配给。